[صفحه اصلی ]   [ English ]  
:: صفحه اصلي درباره انجمن اخبار و رویدادها جستجو ثبت نام تماس با ما ::
بخش‌های اصلی
صفحه اصلی::
درباره انجمن ::
اخبار رویدادها::
آیین نامه ها::
اخبار علمی::
عضویت::
بخش آموزش::
مراکز مرتبط::
تسهیلات پایگاه::
پست الکترونیک::
برقراری ارتباط::
::
جستجو در پایگاه

جستجوی پیشرفته
..
دریافت اطلاعات پایگاه
نشانی پست الکترونیک خود را برای دریافت اطلاعات و اخبار پایگاه، در کادر زیر وارد کنید.
..
آخرین مطالب بخش
:: اخبار خبرگزاری ها: همسان سازی؛ مطالبه ای که بازنشستگان از نهادهای بودجه ای دارند
:: اخبار خبرگزاری ها: بیمه شدگان مسن تر و بازنشستگان جوان تر می شوند
:: اخبار خبرگزاری ها: بیش از ٣٥ میلیون نفر در تامین اجتماعی بیمه هستند
:: اخبار خبرگزاری ها: وضعیت صندوق های بازنشستگی وخیم است
:: اخبار خبرگزاری ها: سرنوشت فولادی‌ها زنگ خطری برای دیگران
..
آخرین مطالب سایر بخش‌ها
..
:: دومین سخنرانی علمی ::
 | تاریخ ارسال: ۱۳۹۴/۱۱/۸ | 

Modeling Energy Spreads with a Novel Mean-reverting Stochastic Process

Mir Hashem Moosavi1

University of Western Ontario (UWO)

Abstract

The spread between two related energy prices is a very important quantity throughout energy finance. Of particular interest are the spreads between different energy types, location spreads, and calendar spreads. At times it is appropriate to consider the spread as a distinct process from the underlying price processes which may also be modeled directly.  We introduce a new mean-reverting random walk, derive its continuous stochastic differential equation and obtain some analytical results about its solution.  This new mean-reverting process is compared with the Vasicek process and its advantages discussed. We showed that this new model for spread dynamics is capable of capturing the possible skewness, kurtosis, and  heavy tails in the transition density of the price spread process. Since the analytical transition density is unknown for this nonlinear stochastic process, the local linearization method is deployed to estimate the model parameters.  We apply this method to empirical data for modeling the spread between West Texas Intermediate (WTI) crude oil and West Texas Sour (WTS) crude oil.

Keywords: Commodity spread process; Cointegration; Mean-reversion; Energy markets; Mean-reverting random walk

1.Research Associate, Ph.D. Financial Modeling

  
تسهیلات مطلب
سایر مطالب این بخش سایر مطالب این بخش
نسخه قابل چاپ نسخه قابل چاپ
ارسال به دوستان ارسال به دوستان


کد امنیتی را در کادر بنویسید >
::
دفعات مشاهده: 1725 بار   |   دفعات چاپ: 186 بار   |   دفعات ارسال به دیگران: 0 بار   |   0 نظر
انجمن محاسبات بیمه و مالی ایران actuarial society of iran

  اطلاعات تماس
نشانی پستی:
تهران، اوین، دانشگاه شهید بهشتی، دانشکده علوم ریاضی، گروه آمار
صندوق پستی:  1983969411
تلفن: 22419430(021)
آدرس الکترونیکی: ir.actuary@gmail.com 



کلیه حقوق این سایت متعلق به انجمن محاسبات بیمه و مالی ایران بوده و استفاده از مطالب آن با ذکر منبع بلامانع است.
Persian site map - English site map - Created in 0.042 seconds with 866 queries by yektaweb 3571